2 graphes : en bleu, l’Europe, en blanc les US !!! pour les échéances 2 ans et 10 ans… Pour le moment, il n y a que les échéances longues qui remontent, les échéances courtes sont ancrées par les taux directeurs des banques centrales… L’une des explications qui me parait intéressante, dont on ne parle pas assez et qui va avoir un impact pour les prochaines années, c’est le transfert de volatilité des marchés actions vers les marchés obligataires … de façon abrégée, les États se mettent à prendre en garantie des actifs qui relevaient autrefois de la sphère des marchés actions et qui se retrouvent donc maintenant dans la sphère des coporate bonds !!! le risque des États augmente donc, et la volatilité de leurs bonds avec… Continuer la lecture ‘Marché obligataire, vers une plus forte volatilité ?’
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